第20屆上海國際漁業(yè)博覽會
20thShanghai International Fisheries and Seafood Exhibition
展會倒計(jì)時(shí)天
全球狹鱈市場正經(jīng)歷一場劇烈的變化，在歐洲需求強(qiáng)勁反彈的推動下，價(jià)格升至前所未有的水平，并重塑主要生產(chǎn)區(qū)域的供應(yīng)格局。
在美國波士頓海鮮展期間，多位行業(yè)買家和賣家確認(rèn)，中國再凍狹鱈（PBO）價(jià)格已超過俄羅斯和美國A季單凍合同價(jià)格。
數(shù)據(jù)顯示，2026年3月，以俄羅斯去頭去內(nèi)臟（H&G）原料為基礎(chǔ)的中國PBO FOB價(jià)格環(huán)比上漲450美元/噸，創(chuàng)下歷史新高。
計(jì)入運(yùn)費(fèi)、關(guān)稅并考慮運(yùn)至歐洲冷庫（適用13.7%關(guān)稅）后，其價(jià)格比A季單凍合同高出200–300美元/噸。
這一價(jià)格趨同發(fā)生在歐盟取消俄羅斯原料0%自主關(guān)稅配額（ATQ）之后。
如今，俄羅斯冷凍產(chǎn)品與中國加工產(chǎn)品均需承擔(dān)相同關(guān)稅，競爭更加直接。同時(shí)，美國PBO價(jià)格也出現(xiàn)上漲，最新評估顯示上升100美元/噸。
雙重冷凍
成為歐洲唯一增量來源
隨著俄羅斯和美國的A季單凍合同基本鎖定，歐洲市場對再凍產(chǎn)品的依賴不斷增強(qiáng)。一位市場參與者表示：“雙重冷凍是唯一可用的增量供應(yīng)來源。”
供應(yīng)緊張已傳導(dǎo)至上游。俄羅斯H&G原料價(jià)格同步創(chuàng)下新高，而捕撈量同比下降12%–20%。由于對白令海西部資源前景的擔(dān)憂，中國加工廠正在加快鎖定原料。
然而，中國加工端此前的庫存策略失誤加劇了市場波動。許多企業(yè)在年初預(yù)計(jì)價(jià)格下跌，未能提前鎖定足夠H&G資源。
目前，其現(xiàn)貨采購成本較初始合同高出300–350美元/噸。這引發(fā)連鎖反應(yīng)，一些供應(yīng)商正試圖重新談判此前以3200–3300美元/噸FOB價(jià)格簽訂的合同。
歐洲下游承壓明顯
歐洲下游買方面臨顯著壓力。2026年1月和2月簽約的企業(yè)正面臨交付不確定性，但仍需履行零售合同，被迫在高價(jià)下繼續(xù)補(bǔ)庫。
相比其他白魚品種，狹鱈仍具一定競爭力。
鱈魚和黑線鱈價(jià)格處于歷史高位，促使部分需求轉(zhuǎn)向狹鱈。盡管價(jià)格上漲，狹鱈的H&G成本仍明顯低于鱈魚和黑線鱈在中國的到岸成本。
物流緊張進(jìn)一步加劇壓力
運(yùn)輸問題也在加劇供應(yīng)緊張。
受燃料價(jià)格上漲及中東局勢影響，部分航線繞行好望角，延長運(yùn)輸時(shí)間，降低冷藏集裝箱周轉(zhuǎn)效率，進(jìn)一步壓縮運(yùn)力。
各地區(qū)生產(chǎn)表現(xiàn)分化
主要供應(yīng)國的生產(chǎn)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)明顯分化：
俄羅斯方面，2026年前兩個(gè)月PBO產(chǎn)量同比增長14%至36,510噸，但其中相當(dāng)部分不符合歐盟市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。
美國方面，截至2026年3月7日，PBO產(chǎn)量為25,300噸，同比下降24%;而深去皮魚片產(chǎn)量同比增長16%至16,900噸。
美國加工效率受到多重因素限制。
魚卵成熟度提高導(dǎo)致出成率下降，同時(shí)H-2B簽證限制促使企業(yè)更多依賴本土勞動力。目前熟練工人回歸率約為70%，低于理想水平的90%。
市場波動性前所未有
歷史價(jià)格區(qū)間顯示市場波動顯著。2022年第二季度，美國PBO運(yùn)至歐洲冷庫價(jià)格曾達(dá)到5000美元/噸;而在2024年6月，俄羅斯PBO價(jià)格低至2100–2200美元/噸。當(dāng)前市場結(jié)構(gòu)已發(fā)生變化，供應(yīng)端收縮成為主導(dǎo)因素。
在供應(yīng)受限和采購需求集中的背景下，俄羅斯和美國供應(yīng)商已暫停B季冷凍產(chǎn)品價(jià)格談判，計(jì)劃在2026年4月21日至23日歐洲展會期間恢復(fù)討論，以尋求對這一愈發(fā)緊張且不確定市場的方向判斷。
